Mar 4, 2024 36 min read Live

INDIGO LIVE / 科技变革与美股投资 2024

关于科技与投资的最新分享，包括了我对这一轮科技变革以及 2024 年之后美股投资的看法，以及国际与社会环境变化的分析，还有我自己的投资反思和新的思考。

从 2021 到 2024，新一轮的科技变革在疫情、战争、大通胀还有 AI 的催化之中，拉开了帷幕！时隔三年，借着合鲸资本夜习班的机会，给大家直播分享了我对这一轮科技变革以及 2024 年之后美股投资的看法。这里包括了浅显易懂的科技发展趋势、国际与社会环境变化的分析，还有我自己的投资反思和新的思考，直播视频全长 80 分钟，欢迎大家先搜藏再观看！

我也用 GPT-4 把直播视频全部的转录字幕改写成了更容易阅读的科技长文风格，搭配演讲稿的部分截图，这样方便大家阅读和检索。这也算是利用 AI 来做了一次新的创作，希望大家能喜欢这种形式✨

时间轴

00:33 分享大纲介绍
01:55 我们正处在什么样的时代？
14:11 科技恒大
30:40 智变时代
48:54 美股的趋势投资（未来十年）
1:07:45 个人投资心得

I. 我们正处在什么样的时代？

回顾 2021，正值疫情初年，我曾撰写了一篇《未来已来 / 后疫情时代的美股科技趋势投资指南》探讨未来的到来。在那时，泰勒·科文，一位著名经济学家，在 2010 年提出了“大停滞时代”的概念，认为人类科技进步已陷入停滞。然而，仅仅十年后的 2022 年 11 月，我在文章中援引科文的观点，指出新的变革已经开始。在短短一年内，我们见证了 mRNA 疫苗的问世、苹果 M1 芯片的发布、火箭的回收利用，以及GPT-3 的诞生，这些都预示着科技大停滞的终结。

2024 年，根据 ARK Invest 发布的 “Big Idea 2024” 报告，我们正处于一场历史性的科技革命之中。自第一次工业革命以来，每一次革命都对人类社会的 GDP 增长做出了巨大贡献，而今天，我们正在经历的AI革命，预计到 2030 年将对 GDP 的贡献超过以往任何一次革命。这场革命不仅仅是关于 AI，它是多种科技融合的产物，包括机器人技术、生物科技、新的制造技术及金融技术，都在AI的推动下同步变革。

回望过去，第二次工业革命花费了60年时间，让电力成为工业产品的主要动力。而信息革命，起始于 80 年代的互联网诞生，到 iPhone 推动移动互联网普及，标志着互联网技术的广泛应用。现在，我们正处于移动互联网的尾声，向着智能革命迈进。

智能革命的前十年，可能对大众而言并不显眼，主要集中在基础算法和模型的研发，以及计算力的提升上。然而，随着 GPT 的问世，我们真正迎来了这一时代的标志性时刻。从 GPT-3 到 GPT-4，再到各种 AI 创造性工具的涌现，我们看到了技术如何在短时间内极大地推动社会发展。

正如 Morgan Stanley Research 和 Our World in Data 所提供的数据显示，我们正在经历的这场智能革命，预计将是一场持续 20 至 40 年的长期变革，其影响和贡献将超越以往任何一个时代。站在 2023 年的今天，我们可以自豪地说，人类社会正处在一个历史性的转折点上，未来十年，科技将为我们带来前所未有的增长和发展。

2023 年，这一年成为了一个重要的转折点，不仅因为科技的飞速进步，如智能 AI 的不断演化，也因为经济上遭遇了数十年来最大的膨胀期，尽管面临着通胀的挑战，但美国通过有效的政策调控，避免了金融经济的衰退，保持了整个金融系统的稳定。与此同时，政治格局也发生了显著变化，俄乌战争的持续以及巴勒斯坦与以色列之间的冲突，显示出新的二元世界格局正在形成。

在这个背景下，科技不再是一个中立的力量，而是必须在政治和经济之间做出选择的关键因素。过去三十年的全球一体化时代已经结束，我们现在进入了一个更为复杂的时期，科技发展和国际交流需首先考虑各自的价值观和政治立场。2023 年，我们可以清晰地看到，世界正逐渐分化为不同的经济和科技阵营，这种二元化的趋势不仅影响着国与国之间的关系，也深刻影响着全球的科技发展和数字化进程。

具体而言，我们现在所处的时代可以概括为三个层面的加速：科技、经济和政治。这三大要素的集结，加速了我们进入智能革命的初期。此外，我们还面临着一个新的多级化世界格局，这一格局在军事上呈现单极化，经济上表现为多级化，而科技领域则是明显的双极化。这种复杂的全球格局，是由不同国家和地区之间的经济合作和竞争、科技发展和政策限制所共同塑造的。

我们目前处于一个被称为 AI Cold War 的新冷战时期，这一时期的标志是 2021 年美国通过的 Endless Frontier Act，即无尽前沿法案，旨在推动美国科技的进步，并在全球范围内保持其领导地位。随后，美国创新和竞争法案（USICA）以及芯片法案和科学法案（Chips and Science Act）的通过，更是加剧了科技领域的竞争和对立，这些法案的实施不仅促进了美国内部的科技发展，也对全球科技格局产生了深远的影响。

在这个充满挑战和机遇的时代，科技、经济和政治的相互作用正在塑造着我们的未来。随着新的多级化世界格局的形成，我们如何应对这些变化，将决定着人类社会的进步方向和质量。

II. 科技恒大

在当前的历史阶段，我们正处于一个充满科技革命和世界多元化的时代，同时也面临着一种科技冷战的局面。这是我在北美生活中，通过媒体和舆论所能感知到的现实。科技的发展势不可挡，它正变得越来越庞大，我们所见证的是科技公司 —— 称之为"Mega Seven"—— 的持续壮大，它们不仅规模庞大，而且实力越来越强。

为什么会有这样的看法呢？让我们回顾一下，通过一张 Bloomberg & Coatue Opinion 更新的图表，可以看到我们正处于后工业革命时代，信息已成为新的石油。这一变化是有迹可循的。从第一次工业革命以来，不同的产业在股市中的价值和地位不断变化。200 年前，地产和石油在美国经济中占据主导地位，标志着美国拓荒和扩张的时期。随后，随着交通和能源的大发展，美国经济的重心也随之转移。而到了 1960 年以后，我们正式进入了信息革命的时代，标志性的发明如互联网、大型主机、个人电脑至移动互联网，都预示着一个新时代的来临。到了今天，科技公司已经在全球的排行榜上占据了主导地位，信息产业成功地取代了传统的能源和重工业产业。

软件正在吞噬世界。过去，像 IBM、通用汽车这样的公司曾是市值最高的企业，而到了 2023 年，科技公司几乎占据了所有的领先位置，这包括了苹果、微软、谷歌、亚马逊和特斯拉等。这些公司虽然在形式上各不相同，但实际上都可被视为软件公司。软件已成为我们解决实际问题和应对复杂挑战的关键工具，AI的加入更是让这一过程接近于魔法。

数字化正在重塑我们的生活。我们正从依赖物理资源的稀缺经济转向一个以数字资源为基础的富足经济。在这个新经济中，复制信息的成本极低，这也是为什么那些主导今天市场的软件公司能够获得如此高利润的原因。而随着AI的发展，这种趋势将进一步加强，我们将进入一个更加富足的时代。

在这个变革的时代，AI 不仅代表着人类知识的数字化，加密技术代表着身份和资产的数字化，元宇宙代表着物理世界的数字化。尽管我们已经经历了一些泡沫，但这一轮的变革意义深远，不会那么快结束。我们正在迎接一个全新的数字化时代，它围绕着我们的每一个方面，预示着无限的可能性。

我们正处于一个真正的数字化转型的新时代，这一转型的核心在于三个关键要素：新能源、人工智能（AI）以及自动化和机器人技术。这三大要素共同作用，将生产成本推向历史的最低点，进而推动整个经济体的膨胀和繁荣。在原子时代，生产任何东西的成本都相对较高，但随着微电子技术的发展，我们现在能够以更低的成本控制电能，AI的加入更是为智能化生产提供了可能，而自动化和机器人技术的进步则使得生产过程更加灵活和高效。

这种转变预示着未来经济的一个重要趋势：科技公司将有机会以前所未有的规模和盈利模式向全球提供即插即用的劳动力和智能解决方案。与传统的人力资源管理相比，这种新模式无需培训，也不涉及传统的劳动保护和薪酬问题，企业可以像购买软件服务一样，根据需要购买和使用AI和机器人服务。

这一趋势的深远意义在于，它将人类分散且不一致的劳动力转化为了产品化、集中化、按需化，并且以软件即服务（SaaS）的形式提供。这不仅仅体现在自动驾驶汽车等领域，未来，我们将看到越来越多的领域通过订阅服务来实现服务的自动化和智能化，从而极大地降低了生产和运营的成本。

这种数字化转型的背后，是能源、智能和灵活性成本的接近零化，这将使得我们的经济体更加庞大，赚取更多的利润，并有能力支撑更多人的生活。此外，随着生物技术和新材料的发展，科技公司的总市场量将进一步扩大，覆盖到工业和农业等传统行业尚未深入触及的领域。硅谷的科技公司正用软件、AI 和更加灵巧的机器人重塑原子世界，降低制造、生产和转移物理资源的成本，预示着新一轮有价值公司的诞生。

技术工业革命

目前，我们正在经历的这一轮革命被称为“技术工业革命”（Techno-Industrial Revolution），它不仅仅是一次技术的革命，更是一次对生产方式和经济结构深刻影响的革命。这一轮革命是由新的生产方式、新的机器人技术和软件技术、AI技术共同驱动的先进制造时代。在这个时代，我们将见证科技驱动下的经济和社会的巨大变革。

在当前的技术革命中，特斯拉（Tesla）无疑是先进制造的杰出代表。作为世界上最能够以低成本生产电动车并获得利润的公司，特斯拉不仅在电动汽车领域取得了巨大成功，还在储能和机器人技术上进行了创新，展示了软件再造硬件的能力。特斯拉的 Optimus Gen-2 机器人，于去年 12 月发布，标志着公司在人工智能和机器人技术上的重大进步。这个机器人能够执行多种人类动作，包括轻柔地握住鸡蛋，显示出其灵巧性和软件控制下的精细动作能力。

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Tesla Gen-2 Video

此外，Anduril Industries 作为一个军工企业，由 Oculus 的创始人之一 Palmer Luckey 创立，展示了软件驱动下的军事技术革新。Anduril 正在开发成本效益高、可重复使用的军事装备，如无人机和导弹，通过软件优化来节省政府开支。Astro Mechanica 则在电动火箭技术方面取得了突破，其开发的超小型电动推进引擎能够用于近地轨道飞行器，展示了微电子技术在航天领域的应用潜力。

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Anduril Video

Solugen 是另一个突破性的公司，它利用软件和生物技术来取代传统化学工业，通过生物合成反应和催化反应来实现低碳或负碳生产。Solugen 的技术能够融入城市环境中，为化学品和工业产品的生产提供绿色解决方案。

这些公司的例子展示了软件和 AI 技术如何推动先进制造和生产的变革，引领所谓的“技术工业革命”。从特斯拉的电动车和机器人技术，到 Anduril 的军工创新，再到 Astro Mechanica 的电动火箭和 Solugen 的绿色化学生产，我们正见证软件技术和人工智能如何重塑传统工业，带来前所未有的生产效率和创新可能。这场变革不仅限于硅谷，而是正在美国乃至全球范围内展开，预示着经济和社会结构的深刻变化。

III. 智变时代

我们正处在一个被称为"智变"的新时代 —— 智能时代。这一时代的到来标志着我们市场进入了一个全新的超级周期。如果我们回顾历史，从工业革命到信息革命，我们已经经历了数个重要的技术变革周期。这些周期从大型主机到个人电脑，再到网络、无线互联网、云计算，以及我们现在所处的人工智能阶段，每一个阶段都是技术革新的见证。特别是从 2020 年开始，我们进入了第三个大的技术周期，虽然大众可能是从 2022 年底才开始意识到这一点。在这个周期中，领头羊包括微软、英伟达、谷歌和 OpenAI 等公司，它们正推动着这个时代的发展。

人工智能的进化史尤其引人注目。从 2008 年起，由于加拿大的 Hinton 教授及其团队在神经网络领域的突破，以及李飞飞在斯坦福大学实验室通过 ImageNet 项目在图像识别方面取得的成就，人工智能进入了一个新的阶段。这些成就标志着我们从传统的机器学习时代进入了深度学习和神经网络的时代。特别是 Google在 2017 年提出的 Transformer 架构，以及 OpenAI 随后基于此架构开发的 GPT 系列模型，这些都是人工智能发展历程中的重要里程碑。

到了 2022 年，随着 GPT-3.5 和接下来 GPT-4 的发布，以及其他技术的发展，我们见证了人工智能技术的爆炸式增长。2023 年，这一趋势得到了进一步的加强，众多公司如 LLama、Google 的 Bard、Midjourney、Adobe 的 Firefly、以及 Inflection 等，都推出了创新的模型和产品，标志着大模型技术的成熟和大规模应用的开始。

随着技术的不断进步，我们对 GPU 等计算资源的需求也在迅速增长，这也推动了如 NVIDIA 这样的公司在短短一年内股价增长了 4 到 5 倍。这一切都表明，我们正处在一个大模型和人工智能技术快速发展的黄金时期。

最近，2024 年 2 月，Sora 的出现再次震撼了技术界，预示着我们可能很快就会见证更多令人兴奋的技术突破。虽然现在我们可能还没到达视频生成 AI 的顶峰，但已有的成就足以让人惊叹。这一切都说明，我们正站在一个新的技术革命的门槛上，未来充满了无限可能。

在这次人工智能的飞速发展中，三个关键因素起到了催化剂的作用：架构、算力以及人才网络。首先，当我们谈论当前市场上那些仿佛魔法一般的AI技术时，几乎所有的成就都可以追溯到两个核心架构 —— Transformer 和 Diffusion。这两种架构分别代表了数据转换和数据向图像转换的能力，它们构成了当前 AI 技术的基石。其次，自 2010 年以来，由于 GPU 等计算资源的快速发展，算力得到了空前的爆发，为 AI 技术的进步提供了强大的支持。

除了技术和算力之外，AI 领域的人才网络也起到了不可忽视的作用。值得注意的是，这一次的 AI 革命中的所有关键人才几乎都源自于 Google，特别是 Google 在加拿大多伦多和蒙特利尔成立的两个实验室，以及它收购的英国公司 DeepMind。这些机构和个人形成了一个强大的人才网络，推动了 AI 技术的发展，并培养了一批杰出的 AI 领军人物。从 Google 到 OpenAI，再到 Facebook 和其他多家公司，这些人才的流动和合作推动了 AI 技术的快速进步。

这次革命的比较角度可以是，过去几十年我们一直在追求更快的计算机，但现在和未来，我们将追求更强大的大脑，即 软件 2.0。这一概念由 Andrej Karpathy 提出，标志着从传统软件开发到以 AI模型为核心的新时代的转变。未来，我们将依赖于无尽的算力和多样化的AI模型来构建“机器之心”，这将使我们能够实现前所未有的智能服务和应用。

AI 将引领新的服务模式，即“智能即服务”，通过增强能力、自动化和改变交互方式，重塑我们的工作和生活。此外，AI 的发展将重新赋能芯片和云计算行业，为它们带来第二春，并创造新的投资机会。在这个过程中，GPU 的需求预计将持续增长，进一步推动 AI 技术的革新和应用。

企业软件、AI 驱动的金融服务以及 AI 健康技术成为了吸引投资的主要领域。但值得注意的是，机器人行业的投资额已经超过了企业软件，预示着它可能成为下一轮AI革命的重要爆发点。这一点在2024 年末或 2025 年初有望得到进一步验证。

科技巨头们通过资本来控制AI模型公司的趋势也越来越明显。例如，OpenAI 与微软的合作，Anthropic 与 Google 的合作，以及其他公司与 NVIDIA 和 AWS 的合作，都表明了这一点。这种背后的资本支持不仅为 AI 公司提供了必要的算力，还加速了整个行业的发展。

在这个AI时代，企业的竞争策略主要集中在两个方向：一是迅速成长为大型模型公司并寻找强大的背书，以获得竞争优势；二是保持规模较小，专注于盈利并灵活应对市场变化。这种分化的竞争模式预示着AI行业的未来将更加多元化和复杂。

展望 2024 年，我们有理由相信这将是大模型争霸的一年。OpenAI、Gemini、Anthropic、LLama以及来自法国的 Mistral 将是市场上最受瞩目的几家公司。他们不仅在技术上相互竞争，还在为未来AI的方向和应用设定标准。这种竞争不仅对技术的进步至关重要，也为投资者和市场观察者提供了了解AI发展趋势的重要视角。

这次 AI 革命不仅是技术的革命，也是人才和思想的革命。随着 AI 技术的持续发展和应用，我们正步入一个全新的智能时代，其中 AI 模型的进步将是推动变革的核心力量。AI技术不仅重塑了我们的工作和生活方式，还在不断地推动着科技边界的扩展。从软件 2.0 到可能的软件 3.0，从增强现实到脑机接口，AI 的每一步发展都充满了无限可能。未来，我们将见证更多令人惊叹的成就，AI 技术将继续重塑我们的世界。

IV. 美股的趋势投资（未来十年）

这一小节我将深入探讨了美国资本市场自 1999 年互联网泡沫以来的演变，以及不同资产组合的年化增长趋势。

通过这幅复杂却易于理解的图表，我们可以清晰看到，风险资本（特别是自 2013 年以来的美国风投）几乎在每一年都获得了最高的回报率，尽管在 2016 年的经济危机和 2022 年的加息期间有所波动。这一趋势不仅体现了移动互联网时代和当前AI时代对风险投资的巨大推动，也突显了美国资本市场的独特性。

此外，大型科技公司（以墨绿色标注）自 2015 年以来的表现也引人注目，尤其在经济稳定、无加息或经济危机时期，它们的回报率表现尤为突出。对比之下，小型公司和现金等其他资产类别的表现则相对平稳，但回报率较低。

自 2015 年起，美国已经进入了一个以科技为驱动的新时代，其中大型科技公司和风险资本的成功，几乎完全改写了资产组合的排名。与此同时，曾经位居前列的固定收入资产和地产等投资类别，如今在资产排行榜上已经不见踪影，标志着美国市场的根本转变。

进入 2023 年，美国大型科技公司经历了强劲的复苏，得益于 AI 的推动、开源节流策略的实施（包括大规模裁员），以及大量股票回购行为，其中 Meta 是显著的例子。尽管一些尚未盈利的科技公司仍处于困境之中，但 “Mega Seven” 等领头羊已经创下历史新高，展现了美国科技行业的韧性和创新能力。

2022 年的市场调整是一次买入的良机，它为投资者提供了进入市场的有利时点，预示着未来的财富增长潜力。此外，分析过去 150 年的 SP 500 回报率，我们可以观察到美国经济和金融市场的稳健和健康发展，尤其是在经历了重大经济危机之后。

在讨论未来趋势时，所有企业 CEO 在财报中提及的关键词汇越来越多地与科技相关，从 AI 到 3D 打印，这预示着未来十年内，几乎所有公司都可能被视为科技公司。

我对 2024 年的市场持乐观态度，尽管存在降息可能导致市场短期波动的风险，但长期来看，大型科技公司的增长潜力依然巨大，而降息环境下，更多小型科技公司也将迎来增长机遇。

Meme 配图：黄老板和 Nvidia 单手托起了美国经济！

AI 和自动化技术不仅仅局限于数字化和软件层面，它们的应用已经扩展到了工业和生产制造领域，带来了制造业的革命。这种转变表明，尽管硬件开发充满挑战（即 “Hardware is hard”），但像Tesla 和 Elon Musk 这样的公司和个人正在通过创新技术，包括自适应机器人和自动驾驶技术，推动这一领域的进步。

通过 ARK Big Ideas 2024 年的报告可以看出，自动化技术将如何在 2023 年至 2030 年期间，在实际世界中带来经济变革，特别是在生产、服务和自动驾驶等领域。实际上，Waymo 和 Tesla 的发展已经让我们预见到这一时代的到来，其中 Tesla 的全自动驾驶技术（FSD）有望超越 Waymo，成为行业领先者。

此外 AI 也会推动机器人产业的发展，尤其是在非结构化环境中的应用，例如自动驾驶车辆和人形机器人，这将成为市场上价值最大的领域。ARK 的分析进一步细分了产业布局，预示着未来五年内机器人产业的投资趋势。

AI 不仅将革新机器人领域，还将推动智能设备、高级电池能源、电驱动火箭引擎等多个行业的发展，甚至在核聚变技术、生物制药和纳米科技等前沿领域发挥关键作用。这一轮由 AI 催化的变革，预计将促进全行业的进步，标志着我们正步入一个由 AI 和自动化技术主导的新时代。AI 的广泛应用预计将对全球 GDP 产生巨大影响，不仅能够“做大蛋糕”，即扩大整个经济规模，还将帮助美国解决其债务问题。这种科技革命，历来都能在美国遇到困难时给予其经济新的动力，此次 AI 革命也不例外，预示着美国再次迎来了转机。

科技发展趋势线

为了更加合理的呈现技术发展的时间线，我制作了一个图表来阐述从现在到 2035 年的科技发展趋势。这张图表分为上下两部分，上半部分代表原子世界，下半部分则是数字世界，横轴表示时间线。我的分析基于个人理解，并预测了各种科技领域的发展顺序和时间节点。

首先，企业应用的 AI 催化将是最快实现的，因为这些应用更易于部署。紧随其后的将是个人数字娱乐领域的发展，例如通过AI技术创造的内容，这将极大地丰富人类的精神生活。

接下来，自动驾驶和机器人技术的突破预计将在 2026 年或 2027 年到来，这将标志着自动化在我们日常生活中的广泛应用。同时，我体验过的苹果的空间计算设备，如 Vision Pro，虽然展现了未来的可能，但其普及还需时间，预计到 2028 年以后。

先进制造技术，如 3D 打印和一体式冲压技术，已经开始在高端制造领域应用，这些技术通过缩短供应链，预示着生产方式的根本变革。美国的柔性供应链策略和相关法案的实施，将对全球供应链产生重大影响，尤其是对亚洲国家，包括中国。

随后，合成生物技术和脑机接口的发展将进一步推进科技界的边界。特别是脑机接口技术，如 Neuralink，预计将在治疗疾病和增强人脑功能方面取得重大进展。同时，低轨道通信技术，如 Starlink，将实现全球范围内无死角的高速互联网接入。

结合脑机接口的新一代沉浸式娱乐体验将诞生，预示着人类将进入一个全新的娱乐时代。在更远的将来，通过AI和先进科技的结合，人类将能够在生物学和物理学方面取得革命性的突破，进入纳米和分子科技时代，实现生命延续和分子级生产。

视频：Dr. Kaku 在 Salt 上的分享

我的这些观点和预测，参考了著名的美国日裔科学家 Dr. Kaku 的分享，理解这些趋势对于投资者来说至关重要，因为它们指明了未来科技和市场发展的方向，尤其是在美国科技和股市领域。

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视频：American Optimist

American Optimist - 来自硅谷创新精神正在开启一个新的科技复兴时代。

V. 个人投资心得

这里我将分享我个人的投资经历和心得，特别是在 2023年这个多变的年份中我的一些观察和反思。从全球资产回报的角度来看，2023 年最为显著的现象之一是比特币的爆炸性增长，其回报率竟然接近 200%。而在传统股市方面，日经指数和标普 500 指数也表现出色，同样令人瞩目。这与黄金等其他资产形成了鲜明对比。然而，对于中国市场，恒生指数和沪深 300 指数的表现则相对较弱，尤其是与美股市场相比。

在我的个人投资策略中，主要聚焦于美股的中期交易，尤其是在芯片和数字货币交易平台 Coinbase 上的投资。我选择的这两个领域，分别代表了科技和金融科技的前沿。特别是 Nvidia，作为芯片行业的巨头，其表现出色，与比特币的涨势不相上下。这种选择反映了我的投资哲学：寻找那些处于技术革命前沿，但相对稳健的投资标的。

然而，投资之路并非总是一帆风顺。我也经历了策略上的失误，特别是在 2021 年，我过于依赖一级市场的投资思维来指导二级市场的投资决策。这种策略在一定程度上受到了 ARK 投资基金的影响，但最终导致了我的某些投资在 2022 年的大幅下滑。这个经历让我深刻认识到，二级市场的流动性和多变性要求投资者必须有更为细致和应变的策略。

经过这次反思，我在 2023 年进行了策略上的调整，特别是加强了对宏观经济影响的考量和资产配置的灵活性，这让我的主账户和短线交易账户都实现了显著的回血，并最终取得了超过预期的收益。

此外，我也意识到了选择和重仓的重要性。过去，我像管理一个基金一样分散投资于多个股票，但这并不适合个人投资者。通过聚焦于少数几个高成长性的科技公司，我能够实现更高的回报率，尽管这样做也伴随着更高的风险。

可投资资产的持仓策略

首先，投资重点放在了流动性最强的市场 —— 美国二级股票市场，以及充满潜力但风险较高的加密货币市场。作为一个较为保守的投资者，我在加密货币投资中主要聚焦于比特币和以太币，这两者已经成为我资产配置的重要组成部分。与此同时，我也意识到中短期投资的必要性，因此分配了一部分资金进行杠杆ETF投资，以便能够快速响应市场的变化。

我的投资策略也随着时间的推移而不断演化。从长期投资的单一策略中转变，开始更多地考虑中短期的机会。这一转变是基于市场变化迅速的现实，以及我个人对行业和公司选择的信心。然而，我也认识到了自己在短期交易方面的限制，因此计划组建一个交易团队，以便更好地把握投资时机。

在持仓策略方面，我重点关注了科技巨头和高成长性公司。特别是 Nvidia、Tesla、Shopify 和 Google 等公司，在过去一年中表现出色，成为了我的投资重点。尽管 Tesla 在一段时间内表现不佳，但我依然看好其在自动驾驶、能源解决方案等领域的长期潜力。

最后，我认为对于个人投资者而言，深入理解科技趋势，特别是 AI 领域的发展，是非常关键的。从微软、Nvidia 到 Google 和 Meta，这些公司在 AI 技术的应用和发展上都有着自己的优势和战略。通过投资这些领先的科技公司，我们不仅能够抓住科技变革带来的机遇，也能够避免在这个快速变化的时代中被淘汰。

参与和创立的项目

对于投资者和创业者来说，了解并投身于科技创新是走向成功的关键一步。

2022 年和 2023 年，我特别关注了科技领域的一级市场投资机会。通过一个 SPV 基金参与了 SpaceX 的投资，并且我们在温哥华还启动了一只专注于 AI 领域的基金 Brilliant Phoenix，投资了 OpenAI、Cohere 和 Anthropic 等公司。除了投资之外，我还致力于个人孵化早期科技项目，和朋友建立了一个类似于 Venture Studio 的公司 Hallidai，专注于 AI 领域的创新。

我们的第一个项目是 Maimo，一个旨在作为研究助理或外脑的产品，帮助用户加速知识处理，包括会议脚本的听写、研究论文的结构分析、生成式搜索等功能。这个产品体现了我们对于 AI 技术实际应用的探索和实现，也是我们对科技未来发展方向的一种投资。

就在今年，联合好朋友合鲸资本还有专业的美股交易团队，在上海发起一只名为进益安成的 QDLP 跨境基金，专注于为投资者提供合规的人民币出境通道，以便直接投资美股二级市场。通过与专业的交易团队和法务团队合作，我们确保投资者的资金安全和合规性，使他们能够顺利地在美股市场上进行投资。